中国进出口银行招聘笔试考点预测--金融篇（3）

　　常考知识点三：一般性货币政策工具

　　一般性货币政策工具是指对货币供给总量或信用总量进行调节，且经常使用，具有传统性质的货币政策工具。一般性政策工具，主要包括法定存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务，也称货币政策的“三大法宝”。

　　(一)法定存款准备金政策

　　存款准备金政策指中央银行在法律赋予的权力范围内，规定或调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，以控制商业银行的信用创造能力，改变货币乘数，间接控制货币供应量的政策。

　　1.存款准备金的优点

　　(1)中央银行具有完全的自主权

　　(2)对货币供应量的作用迅速

　　(3)对松紧信用较公平

　　2.存款准备金的缺点

　　(1)作用猛烈，缺乏弹性

　　(2)政策效果在很大程度上受超额准备金的影响

　　(二)再贴现政策

　　再贴现是商业银行以未到期、合格的客户贴现票据再向中央银行贴现。

　　1.再贴现政策的主要内容

　　(1)调整再贴现率，影响商业银行借贷中央银行资金的成本

　　(2)规定向中央银行申请再贴现的资格

　　2.再贴现的优缺点

　　优点：

　　(1)有利于中央银行发挥最后贷款者的作用

　　(2)比存款准备金率的调整更机动、灵活，可调节总量还可以调节结构

　　(3)以票据融资，风险较小

　　缺点：

　　再贴现的主动权在商业银行，而不在中央银行。

　　(三)公开市场业务

　　公开市场业务指中央银行在金融市场上买卖国债或中央银行票据等有价证券，影响货币供应量和市场利率的行为。它是目前西方发达国家运用最多的货币政策工具。中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据三种。

　　1.公开市场业务的优点

　　(1)主动权在中央银行

　　(2)富有弹性

　　(3)中央银行买卖证券可同时交叉进行，故很容易逆向修正货币政策，可以连续进行

　　(4)根据证券市场供求波动，主动买卖证券，可以起稳定证券市场的作用

　　2.公开市场业务的缺点

　　(1)从政策实施到影响最终目标，时滞较长

　　(2)干扰其实施效果的因素多，往往带来政策效果的不确定性

　　1.【单选】下列中央银行货币政策工具中不属于传统的“三大法宝”的是( )。

　　A.公开市场操作

　　B.再贴现政策

　　C.存款准备金政策

　　D.窗口指导

　　【答案】D。窗口指导是补充性货币政策工具，不属于传统三大法宝范畴，故D项正确;“三大法宝”指的是一般政策性工具，即法定存款准备金、再贴现率和公开市场业务，故ABC错误。所以答案选D。

　　2.【多选】经济萧条时期，政府可以选择的货币政策有( )。

　　A.降低法定准备金率

　　B.中央银行在公开市场上卖出政府债券

　　C.降低再贴现率

　　D.提高再贴现率

　　【答案】AC。经济萧条时期应当选择扩张性货币政策：降低法定存款准备金率和再贴现率，买入政府债券，故AC正确;而BD则属于紧缩性货币政策，应该在经济过热时采用，故BD错误。所以答案选AC。

　　3.【单选】下列各项中，不属于补充性货币政策工具的是( )。

　　A.信用分配

　　B.利率限制

　　C.公开市场业务

　　D.道义劝告

　　【答案】C。公开市场业务属于一般性货币政策工具，不属于补充性政策工具，故C项正确;补充性货币政策包括直接信用工具(主要包括信用配额管理、直接干预、流动性比率、利率限制和特种贷款)、间接信用指导(主要方式是道义劝告和窗口指导)，故ABD均属于补充性货币政策工具，故ABD错误。所以答案选C。